通信:5G最受益最显著最确定的主设备商
策略观点:1、三大运营商5G招标渐次开启,资本开支景气度持续向上确定性逐步显现,传输、核心网以及交换机/路由器等进入需求加速期。 2、国内设备商相继崛起,我国技术以及产品的网络基础更加优越,产业催化剂进入释放密集期。3、5G时代以华为、中兴为代表的中国主设备商保持领先,通过网络建设板块为纽带带动上游芯片、半导体等关键环节自主可控,催生下游广泛应用环节。 行业动态及点评:运营商5G招标开启,中兴进入高端路由器及交换市场与华为正面竞争;中兴通讯打造一站式5G物联网,为各垂直行业开拓新价值空间;中国电信物联网连接数超2亿,助力5G万物互联为各行业发展赋能注智。 行业前瞻:2020华为开发者大会(2020年2月11日~2月12日) 留意组合:1、基站基建:中兴通讯(000063)、中国联通(600050)烽火通信(600498)、中际旭创(300308)、中石科技(300684)、天孚通信(300394)、崇达技术(002815)、俊知集团(港股1300)。2、流量基建:光环新网(300383)。3、应用:淳中科技(603516)、中科创达(300496)、中新赛克(002912)、移为通信(300590)、二六三(002467)、海能达(002583)。 建议关注组合:1、基站基建:沪电股份(002463)、深南电路(002916)新易盛(300502)、光迅科技(002281)、世嘉科技(002796)。2、流量基建:博创科技(300548)、宝信软件(600845)、数据港(603881)、紫光股份(000938)、浪潮信息(00977)。3、应用:会畅通讯(300578)、梦网集团(002123)、网宿科技(300017)、广电运通(002152)、广和通(300638)、移远通信(603236)、美格智能(002881)、高新兴(300098)、拓邦股份(002139)。
中国电信2020年5G承载网招标落地:本次招标项目是国内运营商5G承载网首个开标项目,中国电信2020年5G承载网集采共三个标段,满足中国电信2020年全年全国各省5G承载建设需求,其中标包一(STN-ER核心网设备)中标人依次为华为、中兴、新华三;标包二(STN-B汇聚设备)中标人依次为华为、烽火、中兴;标包三(STN-A接入设备)中标人依次为华为、和记奥普泰、上海欣诺、中兴、新华三。三个标包总体报价分别在1-2亿元、5-8亿元、10-16亿元。 中国电信召开2020年终端生态合作推进会,中国电信计划2020年实现5G终端6000万、VR终端300万、智慧家庭终端3600万、NB模组2000万的终端发展目标:中国电信计划2020年实现5G终端6000万、VR终端300万、智慧家庭终端3600万、NB模组2000万的终端发展目标。同时中国电信预计2020年5G手机销量1.7亿,智慧家庭硬件连接增长率将超30%,智能路由器市场规模接近7000万,智能安防市场规模4200万。NB模组价格将突破15元,市场规模增速快,预计出货量破亿;其中烟感、气感等安防类产品规模接近4000万。 本周投资观点:未来3年行业景气持续向上,5G迎来大规模建设期,从2019年2季度开始,行业业绩开始“U”型反转,预计收入和净利润未来大概率有望持续多个季度同比快速增长趋势,因此继续看好板块未来走势。近期建议积极关注运营商和设备商年底的规模集采,重点关注集采份额或者金额超预期标的。同时,积极关注5G应用侧和低估值相关标的。维持板块后续震荡向上的判断,长期看好有业绩支撑和低估值的优质5G标的,结合各板块、各公司的估值与成长匹配情况,建议如下: 1、5G相关设备器件: 1)主设备:重点留意:中兴通讯、烽火通信; 2)天线射频领域:重点留意:沪电股份、世嘉科技、通宇通讯、深南电路、科创新源、俊知集团(港股);建议关注:胜宏科技、生益科技、华正新材、天和防务等; 3)光通信领域:重点留意:中际旭创(全球数通光模块龙头,5G重要突破)、新易盛、太辰光、剑桥通信、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(全产业链龙头,高端芯片有望突破)、博创科技等; 2、5G边缘生态: 重点留意:星网锐捷、华体科技、中国铁塔(港股)、天源迪科、中嘉博创;建议关注:三维通信、宝信软件(计算机团队覆盖)、网宿科技、城地股份、数据港等。3、5G应用端: 1)云计算/云视频:重点留意:亿联网络、光环新网、梦网集团、深信服(天风计算机团队联合覆盖); 2)物联网:重留意:移为通信、广和通、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰(机械团队覆盖);建议关注:移远通信、金卡智能等; 4、专网通信:重点留意:海能达; 5、军工通信领域: 留意:海格通信、红相股份。
【声明】:以上内容来自研究报告,仅供参考,不构成操作建议,股市有风险,投资需谨慎!
转载自: 000063股吧 http://000063.h0.cn公司名称:中兴通讯
股票代码:sz000063
市场类型:主板
上市日期:日
所属行业:通信设备
所属地区:深圳
公司全称:中兴通讯股份有限公司
英文名称:ZTE Corporation
公司简介:中兴通讯公司是全球领先的综合性通信制造业上市公司,是近年全球增长快速的通信解决方案提供商。公司拥有通信业界完整的、端到端的产品线和融合解决方案,通过全系列的无线、有线、业务、终端产品和专业通信服务,灵活满足全球不同运营商和企业网客户的差异化需求以及...
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